Корпоративное управление – высокоэффективный бизнес-инструмент, позволяющий оперативно корректировать деятельность компании и принимать важные управленческие решения для минимизации возможных рисков финансовой несостоятельности и банкротство в долгосрочной перспективе. Данный инструмент представляет собой комплекс процессов, позволяющих наладить взаимодействие акционеров, учредителей обществ, собственников бизнеса и представителей менеджмента для правильной работы компании.
Главная цель управления корпорацией – независимо от коммерческих направлений, структуры, масштаба компании поддерживать баланс пользы для всех заинтересованных в развитии бизнеса сторон. В данном контексте в рамках системы корпоративного управления все применяемые процедуры делятся на две основные группы: формирование четких схем принятия управленческих решений и установление эффективной системы контроля.
Участники корпоративного управления
Все участники корпоративного управления компании специалистами разделяются на две категории:
- Внутренние. Сюда входят органы управления корпорацией, представители высшего менеджмента, акционеры, учредители.
- Внешние. В первую очередь. Это государство, заинтересованное получать налоговые доходы, кредиторы, инвесторы, участники фондового рынка, поставщики, подрядчики и иные контрагенты, конечные потребители.
Особенно отчетливо проявляется управление корпоративным развитием в те моменты, когда между участниками возникает конфликт интересов. К примеру, акционеры заинтересованы в увеличении дивидендов, государство – в получении налогов, компания – в сокращении расходов, тогда как потребителю важно лишь высокое качество производимой продукции.
При эффективном корпоративном управлении каждая сторона получает то, что хочет, потому что компания развивается, финансовые показатели растут, а качество производимой продукции планомерно повышается.
Принципы корпоративного управления
Для эффективного использования данного инструмента критически важно всем участникам четко соблюдать принципы его построения, проходя следующие этапы:
- Разработку и утверждение основополагающих принципов ведения бизнеса. Они должны отвечать в текущем рыночным трендам и потребностям общества.
- Определение ключевых целей. Расстановка приоритетов станет первым шагом в формировании мотивации для всех заинтересованных сторон.
- Развитие структурных элементов компании, функционирование которых с наибольшей вероятностью приведет к достижению поставленных целей.
При формировании системы корпоративного управления приоритетными должны стать проблемы, связанны с:
- Реализацией прав акционеров;
- Работой аппарата управления;
- Обеспечением прозрачности данных о деятельности компании;
- Социальной ответственностью.
Решение вышеуказанных проблем и является конечной целью корпоративного управления, поскольку только при таких условиях у компании появятся благоприятные перспективы для развития и финансового благополучия.
Модели корпоративного управления
Отметим, что корпоративное управление как система зародилось не в научных работах, а сформировалось путем проб и ошибок на практике. Вместе с системой развивались и ее основные модели.
Японская модель
Как показывает практика, данная модель прижилась только в Японии, поскольку именно там используется преимущественно перекрестный характер владения акциями в крупных и средних секторах бизнеса. Малому предпринимательству и частным инвесторам перекрыт доступ к ценным бумагам.
Японская модель характеризуется активным участием в деятельности корпораций финансовых учреждений. Распространенная практика – сотрудничество каждой конкретной промышленной группы с конкретным банком. Основным плюсом для компаний является гарантия минимизации рисков банкротства за счет регулярных финансовых вливаний в капитал со стороны обслуживающего банка. Но при этом последний жестко контролирует все денежные потоки бизнеса, ограничивая их свободный оборот. Поэтому подконтрольная компания занимает пассивную позицию на рынке, а основные доходы получает за счет дивидендов.
При японской модели корпоративного управления бизнес защищен от внешних воздействий и рейдерства со стороны конкурентов. Это позволяет беспрепятственно добиваться поставленных целей.
Германская модель
Ее еще называют континентальной. Модель предполагает двухуровневую систему процедур, направленных на оптимизацию процессов ведения бизнеса. Получила широкое распространение в Германии, Норвегии, Швейцарии, Нидерландах и Австрии, где показала свою жизнеспособность на протяжении нескольких десятков лет.
Отличительной чертой германской модели является обязательное присутствие в корпорации наблюдательного совета и собрания директоров. Первый выполняет наблюдательную функцию, тогда как сов директоров выступает как локальный контролирующий орган, фиксирующий и анализирующий качество решения задач сотрудниками компании. Это способствует мотивации работников, выделению четкой структуры бизнеса, внедрению мер стимулирования и развитию обособленности корпорации от иных структур.
Англо-американская модель
При использовании данной модели наблюдается распыленность акционерного капитала. То есть, акции находятся в свободной продаже, компания открыта для мелких предпринимателей и частных инвесторов. Данный подход сводит роль в корпоративном управлении собрания акционеров к нулю. Поэтому их присутствие носит формальный характер, а за управление бизнес-процессами отвечает менеджмент компании. Обязанности по надзору возложены на совет директоров.
В англо-американской модели выделяют следующие аспекты:
- менеджмент компании - единовластный орган управления;
- часть управленческих функций возложено на независимых аутсайдеров - держателей акций.
В отличии от японской модели, в данном случае наблюдается высокая ликвидность компаний огромное количество осуществляемых ими сделок. Корпорации могут сливаться или поглощать конкурентов. Участие банков – минимальное, оборот денежных средств и имущества контролируется исключительно акционерами.
Правовое регулирование корпоративного управления
На территории России действует собственная модель корпоративного управления. На протяжении последнего десятилетия система переживает серьезные реформирование. Законодатели путем внесения поправок и положений пытаются создать оптимальные условия для формирования идеальной модели корпоративного управления, адаптированную под российский рынок.
Сейчас выделены основные тенденции развития правового регулирования в системе корпоративного управления:
- Односторонне-властное регулирование, предполагающее наложение запретов на определенные виды деятельности публичных обществ при распространении мер дозволения для непубличных компаний. Чем масштабнее бизнес, тем более жесткие меры в отношении регулирования к нему применяются.
- Применение Постановлений Пленумов ВС РФ и ВАС РФ, поскольку на территории государства органы судебной системы признаны источником права. На практике именно в судебной инстанции часто разрешают спорные вопросы, касающиеся управленческой деятельности обществ. Решения и судебные акты в теории могут стать базой для формирования отечественной модели корпоративного управления.
- Увеличение ответственности высшего менеджмента обществ. Согласно действующим нормам принимаемые управленческие решения должны полностью соответствовать законодательству, преследовать права и интересы всех участников обществ. В противном случае члены совета директоров или собрания акционеров могут быть привлечены к разным видам ответственности.
Кодекс корпоративного управления
Кодекс корпоративного управления - это локальный акт, содержащий в себе перечень рекомендаций для использования в конкретной сфере. Документ был разработан в 2014 году Банком России для повышение эффективности мер по регулированию деятельности обществ, ценные бумаги которых размещены на организованных торгах.
Кодекс корпоративного управления был разработан с целью повышения привлекательности акционерных компаний для потенциальных инвесторов, которым критически важно понимать, что компания придерживается рекомендаций по корпоративному управлению от Центробанка.
Таким образом, корпоративное управление является системой с определенными принципами, этапами реализации и утвержденные моделью работы, в рамках которой участники общества взаимодействуют друг с другом из внешними субъектами для улучшения финансового состояния компании и ее планомерного развития в долгосрочной перспективе.